Почему вырастет популярность криптовалют в 2019 году

Криптовалютная весна еще придет – так считает Рохит Кулгарни, глава издатотдела Sharespost, известный аналитик по вопросам венчурного капитала, технологий и рынков IPO, в аналитической статье, опубликованной в Forbes на прошлой неделе.

«Зима», которая все еще продолжается на криптовалютном рынке, не только заморозила надежды на легкие доходы у краткосрочных трейдеров, но и дистанцировала их от создателей ценностей с длительным жизненным циклом. Главной причиной продолжительного неустойчивого состояния рынка криптовалют является отсутствие на нем институциональных инвесторов, способных его гармонизировать. Но, тем не менее, экосистема развивается, очищается, преодолевая болезни роста, и готовится встретить свою весну.

Умные и липкие деньги институциональных инвесторов обязательно придут, и вот шесть причин, указанных Рохит Кулгарни, по которым в следующем году может наступить новый сезон для криптовалютной индустрии:

SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) США приняла несколько конструктивных решений, касающихся криптосферы, что дало сигнал всему миру: криптовалюта здесь остается.

Однако до конца не решены вопросы:

  • идентификации игроков, обманувших инвесторов через фальшивые ICO;
  • нет разделения понятий токенов утилиты и токенизированных ценных бумаг;
  • не налажена необходимая коммуникация с разработчиками криптовалютных продуктов, с целью создания законодательных и нормативных документов, направленных на обеспечение безопасности инвесторов без ущерба для инновационных технологий и решений.

В целом, регуляторные органы и криптовалютная индустрия работают в одном направлении, но пока не достигнуто консенсуса в выработке общих стандартов, и похоже, на это уйдет еще не один год.

Уникальное сочитание доходности и волатильности делает криптовалюту привлекательной для портфельных инвесторов.

Криптовалютные активы имеют в сравнении с традиционными активами низкую корреляцию: с облигациями корреляция отрицательная, с золотом – почти нулевая. Исходя из этого, инвесторам выгодно диверсифицировать свой инвестиционный портфель акций и облигаций, включив в него криптовалюту. Согласно исследованиям, 2% криптовалюты в инвестиционном портфеле способны поднять его доходность на 200 базовых пунктов (bps), 5% – на 500 базовых пунктов(bps). А это почти вдвое выше, чем у традиционного инвестиционного портфеля акций и облигаций.

Активные менеджеры, которые стремятся достичь прибили выше рыночной, скорее всего, по-прежнему будут использовать высокую волатильность Bitcoin и других криптовалют.

В ближайшее время на рынок выйдут решения по институциональному обеспечению качества сервиса криптовалют

В связи с прогрессирующим ростом кривалютных активов все больше назревает потребность в их квалифицированной защите, которая бы соответствовала требованиям строгих стандартов безопасности, установленных регуляторными органами и институциональными инвесторами. Среди немногих субъектов, соответствующих институциональным требованиям безопасности, находится одна из популярнейших бирж Coinbase, которая в партнерстве с Electronic Transaction Clearing (ETC), регулируемой брокерско-дилерской компанией, открыла услуги депозитария. Подобную деятельность осуществляют ItBit и Xapo, есть предпосылки увидеть их последователей.

Возрастает популярность торговли деривативами: фьючерсами и форвардными контрактами.

Применение традиционных финансовых инструментов для криптовалютного рынка вызвано, прежде всего, желанием инвесторов уменьшить риски и уберечься от убытков, принимая во внимание высокую волатильность криптовалют, особенно отмеченную за последние полгода. Используя диревативы, инвесторы минимизируют риски для криптовалютных активов, подобно тому, как хеджируют фиатные валюты. И хотя не все централизованные биржи торгуют криптовалютой, некоторые институциональные инвесторы проводят спекулятивную торговлю криптовалютными фьючерсами на таких биржах, как BitMEX, LedgerX и OKCoin.

Пользуясь фьючерсными контрактами, институциональные инвесторы оказывают влияние на курс криптовалюты, в частности на Bitcoin. Фьючерсная торговля на Чикагской торговой бирже и Чикагской бирже опционов – лишнее подтверждение того, что институциональные инвесторы готовятся вкладывать средства в криптовалюты, и когда это случится, им понадобятся различные финансовые инструменты, чтобы правильно применять организационные методы управления рисками.

Вероятнее всего, скоро будет принято законодательство для криптовалютных ETF

Чтобы помочь инвесторам диверсифицировать риски в криптовалютной сфере, необходимо создавать биржевые фонды ETF (Exchange Traded Fund).

Однако, такие компании криптоиндустрии, как Gemini и Bitwise, подали заявки на ETF, но регуляторные органы пока их не одобрили. Сегодня SEC озабочена обузданием мошенничества на платформах, инициирующих создание ETF. Существует большая доля вероятности, что Комиссия справится со своими задачами и в ближайшем будущем утвердит создание криптовалютных ETF.

Крупные финансовые институты заинтересованы в использовании продуктов криптоиндустрии

Институциональные инвесторы проявляют заинтересованность в криптовалютных активах.

Такие финансовые гиганты, такие как Goldman Sacs, Fidelity и Blackrock начали разрабатывать криптовалютные продукты, базирующиеся на технологии блокчейн. Goldman готов запустить площадку для торговли Bitcoin. Год назад Fidelity создала криптовалютный ETF, активно развивает депозитарий для криптовалютных активов и сопутствующие услуги. Blackrock, крупнейшая в мире компания по управлению инвестициями, недавно объявила о планах инвестировать в рынок фьючерсов на Bitcoin. Существует вероятность того, что у этих крупнейших компаний найдутся последователи, которые расширят рынок криптовалютных деривативов.

Leave a comment