Стейблкоины – это криптовалюты, стоимость которых привязана к валюте или для обмена к товарам. Многие проекты сегодня исследуют и развивают такие технологии. Эмитенты раздают клиентам стейблкоины в обмен на указанную валюту, например, доллар США, по фиксированному обменному курсу 1: 1. Доллар США является желательным средством обмена и общепринятой единицей учета, что делает его хорошим выбором для стабильной монеты. Стейблкоины чаще всего принимают следующие формы:

  • Обеспеченные деньгами: резервы в национальной валюте обеспечивают создание и выпуск таких токенов. Целью является стабильность цен путем привязки цены токена к стоимости привязанной валюты.
  • Криптовалютное обеспечение: криптовалюты, обеспеченные криптовалютами. Это может показаться надуманным или футуристическим, но это возможно в наши дни. Забудьте золотой стандарт. Теперь вы можете держать криптовалюту подкрепленной корзиной криптовалют.
  • Сеньораж: эти токены не имеют обеспечения. Программное обеспечение поддерживает стабильность цен.
  • Гибрид. Когда вы смешиваете три основных подхода, описанных выше, или их некоторый ассортимент, вы получаете гибридную стабильную монету.

Обеспеченные фиатной валютой

При полной поддержке бумажных денег в соотношении 1: 1 вы можете получить 1 стейблкоин в обмен на 1 доллар. Хранители (третьи лица), как правило, осуществляют обмен в таком порядке. Чтобы поддерживать стабильную цену, фиатные монеты могут быть выпущены или уничтожены по мере необходимости. Например, когда владельцы выкупают наличные с помощью токенов, компания может перевести деньги на банковский счет, а затем уничтожить или иным образом вывести токены из обращения, чтобы сохранить привязку к валюте.

Тетер (USDT)

Ежедневный объем продаж Tether 18 января составлял 189 134 405 долларов. Трейдеры используют привязку как способ хеджирования и конвертации сбереженийя в эквивалентную стоимость в долларах США без необходимости вывода средств. Недоброжелатели утверждают, что Tether не хватает прозрачности, когда дело доходит до резервов, хотя компания утверждает, что все выпущенные токены USDT обеспечены на индивидуальной основе. Генеральный директор Bitfinex также является генеральным директором Tether Limited, которая выпускает Tether.

TrueUSD (TUSD)

TrueUSD утверждает, что он более прозрачен, чем Tether, и в то же время позволяет клиентам TUSD обменивать доллары США через целевой депозитный счет, который, как утверждает команда TUSD, не контролируется. Компания использует смарт контракты для обеспечения паритета 1: 1 между реальными резервами в долларах США на депозитных счетах и ​​выпущенными токенами TUSD.

Gemini

Gemini придерживаются другого подхода, нежели большинство стабильных монет, получив разрешение от Департамента финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS) до создания стабильной монеты, привязанной к доллару США. Gemini разработан, чтобы предоставить трейдерам и учреждениям «регулируемую» версию Tether (USDT), Gemini утверждает, что их стабильная монета устанавливает доверие благодаря криптографическому доказательству и регулирующему надзору.

Стабильная монета Gemini ERC20 включает в себя «функцию обновления, механизм автономного одобрения для действий с высоким уровнем риска и гибридный механизм онлайн-автономного утверждения для действий с высоким риском и выдачи токенов, обеспечивающий желаемый уровень безопасности и гибкости».

Gemini связывают лицензированные финансовые учреждения и экспертов. Они формируют сеть доверия, которая обеспечивает Gemini долларами. Эта регулируемая стабильная монета должна служить средством обмена и расчетной единицей для централизованных и децентрализованных приложений. Gemini обязались создать сеть проверенных и лицензированных финансовых учреждений и экспертов.

Доказательство платежеспособности Gemini также является уникальным аргументом, для которого требуется доверенная третья сторона. Планируется, что комитет по аудиту совета директоров Gemini привлечет независимую зарегистрированную публичную бухгалтерскую фирму для подтверждения баланса в долларах США.

Paxos Standard

Стандарт Paxos построен на блокчейне Ethereum как токен ERC-20. Вместо того, чтобы выпускать новые деньги для поддержания стабильности цен, как это делали прошлые монеты, Paxos Standard обеспечивает более стабильное представление существующих денег с приемлемой и надежной ценностью. Компания устанавливает ранние варианты использования технологии в качестве платежного средства; защита от волатильности; контракты на более сложные сделки и многое другое. Более долгосрочные варианты использования включают мобильность активов и расчеты, а также развитие экосистем.

Center

CENTER создает сетевую схему для управления созданием, выкупом и механизмами, позволяющими членам-эмитентам чеканить и сжигать/выкупать токены, обеспеченные фиатами, обеспечивая стабильность цен. Подход CENTRE к залоговому обеспечению предусматривает использование единицы токенизированной фиатной валюты, подкрепленной одной единицей зарезервированного фиата. Согласно CENTER, Circle станет «лицензированным участником сети CENTER», но независимая организация будет управлять и разрабатывать протоколы CENTER отдельно от Circle.

Стейблкоины обеспеченные товарами

Стабильные монеты, обеспеченные товаром, привязаны к определенной стоимости, скажем, золота. Например, один токен может представлять один грамм золота. Часто утверждается, что физическое золото хранится в надежном стороннем хранилище. BitShares был одним из первых проектов, представивших стабильную монету с товарной поддержкой. Поддерживаемые реальными активами и подлежащие выкупу по курсу реального актива, стабильные монеты, обеспеченные товарами, стараются поддерживать стабильную стоимость золота, в то же время легко перемещаясь.

Digix Gold Tokens (DGX)

У Digix есть два токена. Золотые жетоны Digix (DGX) и Жетоны DigixDAO (DGD). Токены DGD используются для модели управления DigixDAO. Токены DGX используются в качестве обеспечения и торговой пары с другими криптопроектами, такими как MakerDAO, Kryptono Exchange, Kyber Network, WeTrust, Monolith и другими.

Клиент Digix может купить золото через платформу Digix. Затем поставщик поставляет золото, а хранитель хранит золото клиента. Соответствующие данные (поставщик, хранитель, клиент и т. д.) хранятся на цифровой карточке и отправляются в смарт-контракты, что позволяет чеканить новые золотые монеты.

DGX, созданный DigixGlobal, – это токен ERC-20, подкрепленный физическим золотом. Полностью проверенный и хранящийся в хранилище в Сингапуре, Safe House, стоимость каждого жетона полностью подлежит обмену и привязана к цене золота. Алгоритм Digix Proof-Provenance гарантирует, что статус хранителя каждого золотого слитка отслеживается в блокчейне Ethereum. Запасы проверяются каждый квартал.

Криптовалюты, подкрепленные криптовалютами

Опираясь на другие криптовалюты, криптовалюты, обеспеченные криптовалютой, могут быть менее стабильными, чем устойчивые и неконтролируемые стабильные монеты, поскольку базовый актив менее стабилен. Стабильные монеты, поддерживаемые криптовалютой, иногда могут быть чрезмерно обеспечены, чтобы учесть волатильность. Хотя стабильная монета, обеспеченная долларами США, может быть привязана 1: 1, стабильная монета, поддерживаемая Эфириумом, может стоить 2: 1. (2 доллара США в стоимости Эфириума 1$ в стоимости стабильной монеты). Тем не менее, стабильные монеты, поддерживаемые криптовалютой, более волатильны, чем стабильные монеты, обеспеченные другими активами, такими как товары и бумажные деньги.

Обычно поддерживаемые корзиной криптовалют, а не единой валютой, некоторые такие стабильные монеты требуют, чтобы пользователи ставили и блокировали криптовалюту с помощью умного контракта для создания фиксированного соотношения стабильных монет. Считаясь более децентрализованной альтернативой стабильной, фиатной и товарной стабильной монете, стабильная монета с криптовалютой обеспечивает быстрый перевод из одной криптовалюты в другую.

MakerDAO (DAI)

Maker, платформа интеллектуальных контрактов, основанная на платформе Ethereum, стабилизирует ценность Dai, криптовалюты с залоговым обеспечением, с помощью динамической системы позиций обеспеченного долга (CDP), механизмов автономной обратной связи и соответствующим образом стимулированных внешних игроков.

Обеспеченная долговая позиция – это умные контракты в системе Maker. CDP отслеживают активы, размещенные пользователями, чтобы пользователи могли генерировать Dai. Стоимость активного залога CDP выше стоимости долга. Эфир используется в качестве обеспечения для новых монет и должен быть отправлен в CDP, который блокирует ETH с разбивкой, чтобы создавались новые DAI. Dai предназначен для отправки другим лицам, используется в качестве оплаты товаров и услуг и хранится в качестве сбережений. MakerDAO также создает токен MKR.

Сеньораж

Стабильные монеты Seigniorage-Style не имеют гарантий и стабилизируются алгоритмами. Алгоритмы могут поддерживать ценность и стабильность монеты, контролируя запас необеспеченной стабильной монеты, сокращая и увеличивая ее на основе определенных показателей.

Новые стабильные монеты создаются, чтобы поддерживать стабильные цены, когда, скажем, спрос увеличивается или уменьшается.

Заключение

Технологи утверждают, что стабильность, предлагаемая в стабильных монетах, была бы благом для криптовалюты, сводя к минимуму колебания стоимости. Стабильная монета теоретически представляет собой стабильное средство оплаты и торговли, что делает его привлекательным для ежедневного использования и, возможно, более приемлемым для широкой публики. Тем не менее, технология stablecoin все еще находится на стадии становления, и на такие вопросы, как управление спросом и предложением таким образом, чтобы создать стабильную стоимость, еще предстоит дать полный ответ и понять. Из перечисленных здесь монет Digix, Gemini, MakerDAO и Paxos представляют недостаточно разрекламированные продукты, за которыми нужно следить.

Leave a comment